DELO.BY, администратор журнала "Дело"

    Комментарии 21 Сен 2011 9:26

    «Зубр Капитал» привлекает инвестора в «Атлант Телеком»

    Компания «Зубр Капитал», управляющая первым в истории Беларуси фондом прямых инвестиций (Private Equity Fund) SMH, готовит первую сделку в его рамках. Речь идет о привлечении инвестора в крупнейшего частного интернет-провайдера – компанию «Атлант Телеком"

    Эту информацию подтвердил «Ежедневнику» генеральный директор УК «Зубр Капитал» Олег Хусаенов.

    «Мы очень серьезно работает по привлечению инвестора в «Атлант Телеком», – отметил он. При этом глава «Зубр Капитал» пока воздержался от того, чтобы назвать потенциального партнера, а также сроки и условия сделки.

    Напомним, что фонд прямых инвестиций SMH был создан в начале текущего года на базе непрофильных активов Международного автомобильного холдинга «Атлант-М». В его структуру, в частности, были переданы доля холдинга в МТБанке, интернет-провайдер «Атлант Телеком», ERP-разработчик «Атлант Консалт», фармацевтическая компания ATTIS и лизинговый оператор Onza. Первоначальная стоимость активов, перешедших под управление Олега Хусаенова, составила 70 млн долларов.

    Эксперты «Ежедневника» отмечают, что интерес инвесторов к IT-активам в странах СНГ и Восточной Европы в последние годы был достаточно высок. Для руководства «Зубр Капитал», перед которым стоит задача обеспечить определенный уровень доходности участникам фонда (не менее 25% от вложенных средств), реализация такого актива (или его части), как «Атлант Телеком», выглядит в данный момент, наверное, самым реальным проектом.

    Как проанализировал «Ежедневник», только за лето 2011 года в СНГ и в странах Восточной Европы были заключены шесть сделок M&A с участием интернет-провайдеров (см. таблицу 1). Общая сумма (публичная) составила 57,07 млн долларов. В самой Беларуси в начале 2011 года было объявлено о покупке оператором платного ТВ «Аксиома-сервис» интернет-провайдера из первой пятерки «Айчына Плюс». Это самая крупная сделка в белорусском интернет-бизнесе, ее сумма, по оценкам экспертов, составила не менее 1 млн долларов.

    Таблица 1
    Сделки M&A с участием интернет-провайдеров СНГ и стран Восточной Европы в июне–августе 2011 г., данные ИК «Юнитер».

    Покупатель

    Страна

    Компания-цель

    Страна

    Доля, в % всего капитала

    Объем сделки, в млн долларов

    «Мегафон»

    Россия

    NetByNetHolding

    Россия

    100

    27

    Иван Таврин

    Россия

    NetByNetHolding

    Россия

    34,01

    н/д

    «Прометей»

    Россия

    «Канрит»

    Россия

    100

    0,36

    Nafta Moskva

    Россия

    «Интернетпроект»

    Россия

    25,1%

    н/д

    «Вымпелком»

    Россия

    ГК «Урал-НЭТ»

    Россия

    100

    5,89

    Неизвестный инвестор

     

    Yureco

    Польша

    20,93

    0,61

    МТС

    Россия

    ГК «Альтаир»

    Россия

    100

    23,24

    В целом IT-cектор на пространстве СНГ и Восточной Европы является одним из самых привлекательных для различных инвесторов и их групп, включая и Private Equity Fund. «Ежедневник» на основании обзоров рынка M&A в этом регионе, еженедельно публикуемых Инвестиционной компанией «Юнитер», составил топ-15 крупнейших сделок в IT-отрасли за минувшее лето (см. таблицу 2).

    Таблица 2

    Топ-15 крупнейших публичных M&A сделок в IT-отрасли СНГ и стран Восточной Европы в июне–августе 2011 г., данные ИК «Юнитер».

     

    Покупатель

    Страна

    Компания-цель

    Страна

    Бизнес

    Доля, в % всего капитала

    Объем сделки, в млн долларов

    T Rowe Price

    США

    Mail. Ru Group

    Великобритания, Россия

    Интернет-услуги

    2,08

    150

    Mail.ru Group

    Великобритания, Россия

    vKontakte

    Россия

    Социальные сети

    7,44

    111,7

    Morgenthaler Ventures, Sequoia Capital

    США

    Evernote

    Россия, США

    Онлайн-услуги

    Н/д

    50

    «Мегафон»

    Россия

    NetByNetHolding

    Россия

    Интернет-провайдер

    100

    27

    IBS Group

    Россия

    Oradell Equities

    Россия

    Интернет-услуги

    15

    24,3

    МТС

    Россия

    ГК «Альтаир»

    Россия

    Цифровое телевидение, оператор ШПД

    100

    23,24

    Accel Partners, Ceneral Catalyst Partners, Mark Pincus, Peter Thiel, Esther Dyson

    США, Китай

    Ostrovok.ru

    Россия

    Сервис онлайн-бронирования отелей

    Н/д

    13

    Direct Group, Intel Capital Corporation, Investment AB Kinnevik, eVenture Capital Partners

    Россия

    Sapato.ru

    Россия

    Электронная торговля

    Н/д

    12

    Bering Capital Partners

    Россия

    25 стартапов Parcsis

    Россия

    Интернет

    25

    7

    «Вымпелком»

    Россия

    ГК «Урал-НЭТ»

    Россия

    Интернет-оператор

    100

    5,89

    Almaz Capital Partners, Intel Capital Corporation, Эстер Дайсон

    Россия, США

    Altergeo

    Россия

    Геолокационный сервис

    25,1

    5,62

    Kite Ventures, Take Advantage Venture, Ventech Capital

    Россия, Украина, Франция

    Pixonic

    Россия

    Создание игр в социальных сетях

    Н/д

    5

    ГК Inoventica

    Россия

    «Гарант–Парк–Интернет»

    Россия

    Потребительские облачные IT-услуги

    60

    4,29

    Объединенная компания «Афиши» и «Рамблера»

    Россия

    Kanobu Network

    Россия

    Медиа-игры

    Н/д

    3,5

    TFI Allianz Polska

    Польша

    CD Projekt RED

    Польша

    Производство компьютерных игр

    2,06

    3,33


    Что касается инвестиционной привлекательности «Атлант Телекома», то среди компаний, предоставляющих доступ в интернет, он занимает второе место после «Белтелекома» и первое среди частных бизнесов. Правда, с учетом клиентуры мобильных операторов, предоставляющих услуги мобильного интернета по технологии 3G, в общем рейтинге «Атлант Телеком» оказывается на 5-м месте (см. таблицу 3).

    По оценке Инвестиционной компании Capital Times, на 1 июля 2011 года абонентская база «Атлант Телекома» по ШПДИ (широкополосному доступу в интернет) составляла 85 тыс. человек. У абсолютного лидера «Белтелекома» этот показатель был 900 тыс. человек, а у следующего после «Атланта Телекома» интернет-провайдера «Космос ТВ» – 70 тыс. человек (см. таблицу 3).

    Таблица 3
    Топ-10 компаний, обеспечивающих белорусам выход в интернет, данные Capital Times на 1 июля 2011г.

    Компания

    Собственник

    Абонентская база по ШПДИ или 3G, в тыс. человек

    Абонентская база по IPTV или кабельным сетям

    Охват

    1

    «Белтелеком»

    Государство

    900

    300

    Беларусь

    2

    Velcom

    Telekom Austria Group (Австрия)

    454 (3G)

     

    Беларусь

    3

    Life

    80% Turkcell (Турция)

    450 (3G)

     

    Беларусь

    4

    МТС

    51% – государство, 49% – МТС (Россия)

    350 (3G)

     

    Беларусь

    5

    «Атлант Телеком»

    Фонд SMH под управлением «Зубр Капитал» (Беларусь)

    85

    Начата коммерческая эксплуатация IPTV

    Беларусь

    6

    «Космос ТВ»

    50% – государство, 50% – структуры, подконтрольные Виктору Вексельбергу (Россия)

    70

    140

    Беларусь

    7

    «Соло»

    Частные белорусские инвесторы

    50

     

    Минск

    8

    «Деловая сеть»

    Контроль – государство, также «БТ Телекоммуникации» (Беларусь)

    40

    Протестировано IPTV

    Беларусь

    9

    «Аксиома-сервис»

    Частные белорусские инвесторы

    20

    55

    7 городов Беларуси, включая Минск

    10

    МТИС

    Мингорисполком

    7–10

    450

    Минск

    По мнению экспертов Capital Times, на белорусском рынке интернет-провайдинга и платного ТВ будет продолжаться процесс консолидации, после которого останется несколько крупных игроков. При этом, подчеркивают специалисты компании в своем специальном исследовании телекоммуникационного рынка Беларуси, ожидается снижение выручки в долларовом эквиваленте и, соответственно, инвестиционных расходов основных игроков.

    Для независимых белорусских компаний этот прогноз может означать возможное появление на рынке новых иностранных покупателей либо активизацию уже действующих операторов, в уставном фонде которых присутствуют иностранные учредители.

    Деловые и бизнес новости
      Добавить комментарий

      Календарь бизнес событий
      • выставки
      • презентации

      © Издательство «Дело (Восток+Запад)».

      Все права защищены.

      При использовании материалов активная индексируемая ссылка на www.delo.by обязательна.

      ISSN DELO (online) 1608-1404

      220004, Минск, пр. Победителей, 11

      email: delo@delo.by