Delo.by,

    Комментарии 26 Июн 2014 14:15

    Лизинг vs. кредиты

    Лизинговые компании Беларуси готовятся к предстоящим переменам.

    Анна Дейч, «Дело»

    С первого сентября белорусские лизинговые компании будут работать по новым правилам – вступает в силу Указ № 99 «О вопросах регулирования лизинговой деятельности».

    Как пояснили в пресс-службе Президента, документ принят в целях повышения экономической эффективности использования инструментов лизинга, снижения рисков, связанных с лизинговой деятельностью, и обеспечения прозрачности в работе лизинговых компаний.

    Прежде всего, следует отметить, что регулирование лизинговой деятельности переходит к Национальному банку Беларуси. Представители Нацбанка отмечают, что 75% источников финансирования лизинговых операций составляют заемные средства, в первую очередь предоставляемые банками. Лизинговые компании, учрежденные банками, контролируют сегодня более 70% рынка. Такое сближение банковского и лизингового секторов создает объективные основания для передачи Нацбанку контроля над лизингом и наделения лизинговых компаний статусом финансовых посредников.

    Новым Указом определены порядок и условия осуществления лизинговой деятельности, включая заключение договоров лизинга и сублизинга, а также меры по осуществлению контроля за проведением данной деятельности.

    Так, лизинговую деятельность будут вправе осуществлять организации, включенные Национальным банком в реестр лизинговых организаций. Лизинговую деятельность без включения в реестр смогут осуществлять юридические лица и индивидуальные предприниматели при условии заключения ими не более трех договоров лизинга в течение одного календарного года на сумму не более 10 тыс. базовых величин, а также юридические лица, имеющие право предоставлять имущество на условиях лизинга в соответствии с решениями Президента, и иностранные организации, осуществляющие лизинговую деятельность в Беларуси через постоянное представительство. Банки, небанковские кредитно-финансовые организации осуществляют лизинговую деятельность в соответствии с Банковским кодексом и иными законодательными актами без включения в реестр.

    Компаниям, которые будут обязаны зарегистрироваться в реестре, предстоит увеличить свои уставные фонды не менее чем до €50 тыс. Но с 1 сентября 2014 года иметь такой капитал должны только новые лизинговые компании, а уже действующим предоставлена отсрочка. Они обязаны довести свои уставные фонды до половины указанного минимального значения не позднее 1 июля 2015 года и до установленной минимальной величины – к 1 июля 2016 года. Более того, действующие лизинговые организации в течение полугода после вступления в силу указа, то есть, до 1 марта 2015 года, смогут работать без включения в реестр лизинговых компаний.

    «Пока глобальных изменений в связи с принятием указа не ожидается, –рассуждает начальник отдела лизинга №1 ООО «Внешнеэкономическая Лизинговая Компания» Владимир Дыдо. – Все, что предусмотрено данным нормативно-правовым актом, вполне логично и, в какой-то мере, продиктовано жизнью. Говорить о положительных и отрицательных моментах действия данного документа можно будет только по прошествии определенного промежутка времени, исходя из оценки его фактического применения».

    Неблагоприятные условия

    Начиная с 2011 года, белорусским лизинговым компаниям приходилось работать в условиях нестабильного финансового рынка.

    Трехкратная девальвация привела к тому, что ставки по кредитам значительно выросли. Так, по данным Нацбанка, в 2010 году среднегодовые ставки по долгосрочным кредитам в национальной валюте для юридических лиц составляли 7,8%, а в 2011 – уже 18,1%, в 2012-м – 24,9%, в 2013-м – 25,0%. В 2014 году рост продолжился, и за первый квартал средняя ставка составила 29,0%. Это ограничивает лизинговые компании в  привлечении ресурсов от банков.

    Из-за непростого финансового положения с каждым годом усугубляется ситуация среди лизингополучателей. По данным Ассоциации лизингодателей, если еще 2-3 года назад в разряд неплатежеспособных отраслей можно было отнести только сельское хозяйство, то с 2012 года крайне несвоевременно стали рассчитываться и строительные организации, которые ранее занимали значительную долю лизингового рынка. В итоге сложилась ситуация, которая привела к цепочке неплатежей предприятий разных отраслей, так или иначе связанных со строительством. Поэтому в 2013 году лизинговым компаниям пришлось прибегнуть к изъятию предметов лизинга из-за хронических неплатежей строительных организаций и с большой осторожностью относиться к заключению новых договоров.

    Также не получает должного развития частный сектор экономики, который составляет основную клиентскую базу лизинговых компаний. А предприятия государственного сектора, особенно крупные, рассчитывают на поддержку властей через специальные программы, льготное кредитование и др.

    «Однозначно ответить, какие факторы больше всего повлияли на проблемы рынка лизинговых услуг, сложно,– отмечает В. Дыдо. – Скорее, можно говорить о комплексе причин. Это и вопросы, связанные с кредитованием юридических лиц, и нарастающая проблема неплатежей по обязательствам, и общая стагнация в белорусской экономике. Все это в комплексе не способствовало развитию рынка. Однако, вопреки непростым условиям, прошлый год был вполне успешным для лизинговой отрасли в целом».

    Что говорят цифры

    В конце 2013 года в Беларуси было зарегистировано 137 лизинговых компаний, которым предстоит пережить достаточно серьезные перемены, в том числе, связанные с необходимостью наращивания капитала. С каким же запасом они входят в «новую эпоху»?

    В апреле 2014 года Ассоциация лизингодателей подвела итоги 2013 года и составила традиционный рейтинг лизинговых компаний. В итоге, в первую десятку вошли: АСБ Лизинг, Промагролизинг, Райфхайзен-Лизинг, ВТБ Лизинг, БПС Лизинг, РЕСО-БелЛизинг, Агролизинг, ВестЛизинг, Активлизинг и ГЛОБАЛ лизинг.

    Главный показатель работы лизинговых компаний – это объем нового бизнеса, иначе говоря, стоимость заключенных за год новых договоров. В 2013-м он в сумме составил Br10,7 трлн. или €904,1 млн. по средневзвешенному курсу евро. В рублевом эквиваленте прирост к 2012 году составил 0,5%, в валютном приходится отметить падение на 8%.

    «Если взять объемы нового бизнеса, выраженные в свободно конвертируемой валюте, за последние пять лет, то окажется, что динамика развития больше напоминает топтание на месте, чем поступательное движение вперед»,– считает председатель совета Ассоциации лизингодателей Александр Цыбулько.

    Доля лизинга в общем объеме инвестиций в основной капитал по итогам прошлого года составила 5,3%, снизившись по сравнению с 2012 годом на 1,7%. Также произошло снижение средней цены договора лизинга – с Br1,8 млрд. до Br1,4 млрд., что, скорее всего, связано с уменьшением количества крупных договоров лизинга железнодорожного подвижного состава.

     

    Объем нового бизнеса лизинговых компаний в 2009-2013 гг.

     

    2009 г.

    2010 г.

    2011 г.

    2012 г.

    2013 г

    Объем нового бизнеса

    (млрд. руб.)

    (млн. евро)

     

    2033,6

    0,523

     

    4061,2

    1014

     

    6877,5

    854

     

    10600,0

    983,5

     

    10653,0

    904,1

    Процент роста к предыдущему году

    -34%

    +100%

    +69%

    +54%

    +0,5%

    Доля в общем объеме инвестиций в основной капитал

    4,7%

    7,5%

    7,6%

    7,0%

    5,3%

    Доля в ВВП

    1,5%

    2,5%

    2,5%

    2,0%

    1,7%

     

    Существенное падение объема нового бизнеса отмечено у банков-лизингодателей. Если в 2012 году они контролировали 25,5% рынка нового бизнеса, то в 2013 году доля банков снизилась до 8,9%.

    Как и в предыдущие годы, 99,7% всех договоров составляют договора финансового лизинга, из них:

    • договора сублизинга – 0,1%;
    • договора возвратного лизинга – 17,0%;
    • договора международного лизинга – 8,4%.

    Возвратный лизинг применяется в тех случачаях, когда предприятие – собственник имущества испытывает финансовые затруднения и продает его лизинговой компании, а затем вновь арендует. Объемы этого вида увеличились по сравнению с прошлым годом в два раза.

    Двукратный рост доли договоров возвратного лизинга говорит о том, что в 2013 году у предприятий ощущалась острая нехватка оборотных средств и для их пополнения они вынуждены были чаще прибегать к договорам возвратного лизинга.

    Объемы международного лизинга по сравнению с 2013 годом выросли в 3,7 раза. При этом 97,6% договоров международного лизинга заключено с резидентами СНГ, и лишь 2,4% – с резидентами других стран.

    Еще одним важным показателем рынка является объем лизингового портфеля, отражающий суммарный объем обязательств лизингополучателей на конец отчетного года. На 31 декабря 2013 года суммарный объем лизингового портфеля составил Br17, 9 трлн., что оказалось на 11% больше, чем годом ранее.

    «Отношение величины лизингового портфеля на конец 2013 года к объему нового бизнеса за год, характеризующее динамику роста рынка лизинга, составило 1,68»,– констатировал А. Цыбулько.

    Объем лизингового портфеля в 2009-2013 гг.

    Показатели

    31.12.2009

    31.12.2010

    31.12.2011

    31.12.2012

    31.12.2013

    Объем лизингового портфеля (млрд. руб.)

    4143

    5640

    10974

    16137

    17908

    Рост к предыдущему году (%)

    13%

    36%

    95%

    47%

    11%

    Отношение величины лизингового портфеля к объему нового бизнеса

    2,04

    1,39

    1,60

    1,52

    1,68

     

    Что же касается структуры предметов лизинга, то доля лизинга транспортных средств составила 47,8%, машин и оборудования – 41,7%, зданий и сооружений – 9,7%.

    Распределение по видам предметов лизинга в 2009-2013 гг.

    Виды предметов лизинга

    2009

    2010

    2011

    2012

    2013

    Здания и сооружения

    (%)

    17,9

    10,3

    6,4

    6,6

    9,7

    Машины и оборудование (%)

    55,6

    48,6

    31,4

    33,7

    41,7

    Транспортные

    средства (%)

    25,9

    40,9

    62,1

    59,0

    47,8

    Остальное (%)

    0,5

    0,6

    0,3

    0,7

    0,8

    В целом по отрасли, как отмечает В. Дыдо, несмотря на ряд факторов, негативно влияющих на рынок лизинговых услуг, которые плавно перешли в 2014 год из 2013-го, смотреть в будущее можно с «осторожным оптимизмом».

    «Мы ставим на общий рост лизингового портфеля компаний – участников рынка в пределах 3-5%. В настоящий момент нет предпосылок, которые бы привели к значительному росту данной отрасли в 2014 году», – резюмировал эксперт.

    Ипотека, наконец-то, заработает?

    Между тем, в текущем году лизинговые компании, возможно, нарастят свои портфели контрактов за счет новых потенциальных клиентов – физических лиц. Такую возможность предоставляет все тот же Указ, который разрешает предоставлять физлицам в лизинг объекты недвижимости и автомобили.

    «Это может помочь белорусам решить квартирный вопрос при условии дополнительной корректировки налогового законодательства и сохранения стабильности обменного курса»,– считает Начальник управления лизинга Альфа-Банка (Беларусь) Надежда Кушнерева.

    Она также констатирует, что ключевым критерием при выборе между кредитованием и лизингом для физического лица будет итоговая – с учетом всех предстоящих выплат – цена предложения финансовых ресурсов. В сложившихся на белорусском рынке условиях, ставки по лизингу равны кредитным, а зачастую (при привлечении к процессу посредников), превышают ставки кредитного рынка. В связи с этим, важнейшее, с точки зрения стоимости ресурсов, значение для физических лиц приобретает существующая система налогообложения лизинговых операций.

    Дело в том, что в соответствии с действующим законодательством, вознаграждение лизингодателя (то есть, его доход от лизинга) облагается налогом на добавленную стоимость (НДС) по ставке 20%, а проценты по кредиту выплачиваются без НДС. Таким образом, при распространении существующего порядка взимания НДС на лизинг физическим лицам, стоимость ресурсов для них увеличивается на сумму НДС относительно платежей по кредиту под аналогичную ставку.

    «При равной процентной ставке, с точки зрения лизингополучателя - физического лица, предложение по лизингу всегда будет на 20% дороже, чем предложение по кредиту. Для юридических лиц – плательщиков НДС это условие не работает, поскольку уплаченный НДС они берут себе «к зачету» и впоследствии получают право уменьшить на данную величину сумму НДС, подлежащую уплате в бюджет. Следовательно, лизинг станет для физического лица экономически выгоднее кредита, только в том случае, если ставка по лизингу будет ниже, чем по кредиту»,– подчеркнула эксперт.

    Н.Кушнерева также отметила, что в настоящее время действующее законодательство позволяет финансировать клиентов с использованием так называемого псевдовалютного лизинга. Суть этого инструмента заключается в том, что ресурсы предоставляются в белорусских рублях, но используется процентная ставка в инвалюте, и все платежи по инструментам привязаны к эквиваленту инвалюты в белорусских рублях на дату платежа. В результате, клиент получает относительно низкую ставку, но именно на него возлагаются все риски, связанные с изменением курса национальной валюты, так как от динамики обменного курса будет зависеть итоговая стоимость привлеченных ресурсов.

    Н. Кушнерева подчеркнула, что для эффективного развития лизинга для физических лиц необходима, прежде всего, отмена обложения НДС в части лизинговой ставки. Кроме того, клиенты должны очень взвешенно подходить к заключению договора лизинга с привязкой к курсу валюты. Впрочем, аналогичный совет можно дать также и в отношении любого кредита.

    Резюмируя, следует отметить, что из-за запрета в 2012 году валютных кредитов для граждан и роста ставок по рублевым инструментам банки практически полностью свернули кредитные программы на покупку жилья и автомобилей.

    Однако если будет принято решение об отмене НДС по лизинговым сделкам для физлиц, то с учетом существования так называемого псевдовалютного лизинга у них может появиться новый эффективный инструмент финансирования сделок по покупке автомобилей и недвижимости. А это, в свою очередь, даст толчок развитию автомобильного рынка и рынка недвижимости.

    Деловые и бизнес новости
      Добавить комментарий

      Календарь бизнес событий
      • выставки
      • презентации

      © Издательство «Дело (Восток+Запад)».

      Все права защищены.

      При использовании материалов активная индексируемая ссылка на www.delo.by обязательна.

      ISSN DELO (online) 1608-1404

      220004, Минск, пр. Победителей, 11

      email: delo@delo.by