Delo.by,

    Комментарии 16 Май 2012 17:00

    Хотя облигации традиционно считаются низкодоходным и малорисковым активом, на них можно неплохо заработать

    Облигации США и Германии традиционно наиболее популярны среди инвесторов, но в настоящее время эксперты дружно советуют частным инвесторам не вкладывать в них деньги. Дело в том, что сейчас они обеспечивают крайне низкую доходность. В частности, десятилетние американские бонды приносят менее 2% годовых, а немецкие и того меньше – 1,6%. Это меньше уровня инфляции в обеих странах. Нет особых надежд и на потенциальный рост их доходности, по крайней мере, Федеральная резервная система США заявляет, что не собирается поднимать ставки до 2014 года.   

    С другой стороны, хотя обязательства многих стран считаются и не столь надежными, как бумаги США и Европы, их доходность порой может быть довольно высокой. А надежность многих эмитентов на самом деле не уступает надежности США и Германии. Так, например, Россия в марте 2012 года осуществила выпуск еврооблигаций в долларах. Их размещение оказалось очень удачным: $2 млрд. на 5 лет были получены под 3,25% годовых, еще $2 млрд. на 10 лет – под 4,5%, а $3 млрд. на 30 лет – под 5,625%. На мировом рынке это считается высокой доходностью. Аналогичные ценные бумаги Мексики и Бразилии в настоящее время размещаются под более низкий процент.

    Можно найти страны, которые выпускают облигации и под более высокий процент, но это уже связано с более высоким риском инвестиций. В частности, Испания в апреле 2012 года  разместила свои десятилетние бонды с доходностью 5,74%. Есть и более высокие ставки. В частности, доходность 10-летних еврооблигаций Португалии в последние месяцы доходила почти до 14%. Подобные ставки уже являются более чем привлекательными, однако особенно увлекаться ими опасно, так как можно столкнуться с дефолтом. Что показывает пример Греции. 

    Существует еще один способ увеличения доходности от вложения средств в облигации, правда, связанный с большим риском. Речь о спекулятивных операциях с облигациями. Дело в том, что различные страны время от времени попадают в состояние кризиса, в связи с чем цены на их бумаги существенно падают. Причем, далеко не всегда это оправдано, поскольку в большинстве случаев к дефолту это не приводит, и цены вскоре восстанавливаются. Поэтому, если приобретать такие облигации на минимуме их цены, можно хорошо заработать. За примерами далеко ходить не надо – подобная история произошла с белорусскими бондами в 2011 году.

    Купив белорусские еврооблигации, например, в октябре 2011 года, и продав их в феврале 2012-го можно было заработать около 10% всего за 4 месяца! Даже сейчас покупать белорусские облигации резидентам Беларуси выгоднее, чем хранить валютные сбережения в белорусских банках. Достаточно сравнить доходность вкладов, скажем, в Беларусбанке (8% годовых) и облигаций Минфина (12%). Притом что надежность Минфина вряд ли уступает надежности банка.

    Подробнее об этом – читайте в печатной версии свежего номера журнала «Дело», главная тема которого – образование и карьера.

    Деловые и бизнес новости
      Добавить комментарий

      Календарь бизнес событий
      • выставки
      • презентации

      © Издательство «Дело (Восток+Запад)».

      Все права защищены.

      При использовании материалов активная индексируемая ссылка на www.delo.by обязательна.

      ISSN DELO (online) 1608-1404

      220004, Минск, пр. Победителей, 11

      email: delo@delo.by